История валютного рынка Forex

30-е годы XX века. В мире царит финансовый кризис. Рушатся торгово-экономические связи между всеми развитыми странами. Золотомонетный стандарт стал пережитком прошлого. Лондон стал мировым финансовым центром в середине 30-х годов. Британский фунт стерлингов (GBP) превратился в основную валюту для торговых операций и создания валютных запасов.

В 1930 г. в городе Базеле (Швейцария) был открыт Банк Международных Расчетов. Целью его открытия явилась поддержка молодых стран и стран, которые испытывают дефицит платежного баланса.

В 1944 г. в США прошла Бреттон-Вудская конференция. Она стала финалом соперничества между Америкой и Великобританией.

Основные принципы, принятые на Бреттон-Вудской конференции:

Международный валютный фонд становится основным учреждением, которое ведет контроль над всеми международными финансово-экономическими отношениями;
Установлены валюты для международных валютных резервов ( USD и GBP );
Объявлены регулируемые равноценности валют, которые привязываются к USD; сам USD привязан к золоту;
По истечению переходного периода все валюты должны стать свободно конвертируемыми; для этого все государства должны хранить валютные резервы, а при необходимости — совершать взнос валютой или золотом.

В 1947 г. для отражения наступления коммунизма, в Америке запускают программу, направленную на поднятие экономики Европейских стран. Госсекретарь Маршал в выступлении описывает стратегию, по которой европейская экономика поднимется до того предела, когда она будет способна независимо поддерживать свою военную мощь. Одной из главных целей становится утоление так называемого ‘долларового голода’. В 1949 году долларовый долг Америки Европе составлял 3 млрд., но уже в 1959 году он превысил 10 млрд. долларов.

В 1958 г. основная часть европейских государств сообщает о свободной конвертируемости своих валют.

В 1964 г. Япония объявляет свою валюту также свободно конвертируемой. В свете этих событий появляется очевидность того, что Америка уже не способна удерживать цену $35 за унцию золота. Долларовая инфляция стала реальной угрозой для Америки. Правительство США предприняло ряд ошибочных действий – был введен налог на процентный дифференциал, который увеличил затраты зарубежных заемщиков, и программа добровольного ограничения зарубежных кредитов. Эти меры послужили стартом для появления нового рынка — рынка евродолларов.

В 1967 г. происходит девальвация английского фунта стерлингов, это наносит последний удар по кажущейся стабильной Бреттон-Вудской системе. В 60-ые годы дефицит платежного баланса Америки влечет за собой резкое уменьшение золотого запаса с 18 до 11 млрд. долларов. Вместе с этим происходит увеличение внешних долгов США.

В 1970 г. в Америке сильно снижаются процентные ставки, это влечет за собой сильный упадок доллара. В течение относительно небольшого промежутка времени осуществляется массовый отток капитала из Америки в Европу, где показатель процентных ставок был значительно выше.

В мае 1971 г. Германия и Нидерланды объявляют свои валюты свободно конвертируемыми.

В августе 1971 г. рост дефицита платежного баланса Америки заставил администрацию президента Никсона остановить конвертируемость доллара в золото.

В 1971 г. на собрании в Смитсонианском институте (Вашингтон) был дан последний шанс Бреттон-Вудской системе остаться на плаву. В качестве допустимого интервала отклонений валютных курсов от паритетов было принято значение, равное 4.5%.

Удерживать пределы этого интервала было крайне нелегко. Через некоторое время Бундесбанк произвел интервенцию на 5 млрд. долларов. Это были немыслимо большие средства по меркам того времени, однако это мероприятие успеха не принесло. Европейские и японские валютные биржи были вынуждены временно закрыться, а в Америке было объявлено о девальвации доллара на 10%. Все экономически сильные государства перестали оказывать всяческую поддержку фиксированным паритетам, и начали свободное валютное плавание.

В 1976 г. состоялась Ямайская конференция. Представители наиболее развитых стран мира определили новые правила развития Мировой валютной системы. Было принято решение об отказе от золота в роли средства покрытия дефицита в международных финансовых операциях. Главными составляющими новой системы стали межгосударственные учреждения, которые регулируют валютные отношения и конвертируемость валют. Платежными средствами выступают национальные валюты государств. В качестве основного инструмента, при помощи которого производятся международные валютные операции, выступают коммерческие банки.

В 1978 г. начинает работу Европейская валютная система. Ее главным принципом является сетка кросс-курсов валют.

В январе 1999 г. на валютном рынке появляется новая европейская валюта — евро, ставшая заменой Экю. Более 10 европейских стран приняли обменные курсы по отношению к евро. В данном соглашении приняли участие государства, которые подходят по показателям дефицита государственного бюджета и инфляции.

На сегодняшний день валютный рынок Forex объединяет более 15000 дилинговых центров, около 60 млн. клиентов-участников более чем из 100 государств.